《大行报告》花旗下调联想集团(00992.HK)评级至「沽售」 削目标价至3.2元

　　花旗发表报告，指零件价格上升损害联想集团(00992.HK) -0.160 (-3.279%) 沽空 $1.55亿; 比率 26.863% 盈利，分别下调2017-2019年盈利预测29%、49%及27%，评级由「买入」下调至「沽售」，目标价由6.3元大幅削减至3.2元，相当於预测市盈率约9.6倍。

　　该行预期联想的个人电脑和平板电脑部门(PCSD)毛利见顶，下调该业务2018-2019年税前盈利率至4.7%，以及预期商品价格上升对其毛利压力增加。

　　移动业务方面，联想手机出货量下降，议价能力有限，下调2018-2019年收入2-7%，并料该两年税前亏损3.37亿美元及1.21亿美元。

　　数据中心业务继续重组，公司期望提升直接销售收入，该行预期重组需时，需要较预期多的时间才能达到盈亏平衡。下调该业务2018-2019年收入预测0-3%，2018年税前亏损料增至2.66亿元，2019年料蚀7,900万美元。(ay/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-02-17 12:25。)