降杠杆提效率，金融科技成规范辅助器

　　从中国本土互联网产业发展脉络来看，互联网金融通过2013年的初始兴盛到2014年蓬勃发展再到2015、2016年的规范化管理之后，目前正在逐步从商业模式的粗放阶段进入到精耕细作阶段，同时随着一些互联网技术运用的成熟，以大数据、人工智能、机器深度学习为核心的金融科技技术开始融入日常的互联网金融公司产品运作和体验之中。据花旗亚太发布的报告显示，2016年前三季度全球金融科技投资额达180亿美元，直逼2015年近190亿美元的投资额，而中国占2016年年初至今总额的50%。

　　可以说，金融科技目前已经成为国内众多互联网IT巨头进行自身产业化运作的一个新模式。不论是阿里的“蚂云计划”，网易金融的“北斗”智能风控开放平台，还是微众银行微粒贷的同业合作模式，其实都在利用自身特定的技术、风控和数据优势，对接传统机构，实现大数据风控和底层金融云服务的开放性输出。对于传统金融机构，抑或是其他不具备自营大数据风控建设的电商、O2O、工具、社交等场景化行业而言，大平台的开放性能力输出将是一个更低成本更高综合价值的外部解决方案。

　　金融科技主要切入点：提升质量、降低成本

　　2月14日，央行公布了2017年1月金融数据，当月人民币贷款增加2.03万亿元。其中，同比减少4751亿元。虽然这并不代表未来的宏观货币政策走势，但至少从目前的经济管理趋势来看，在信贷投入端的效率和覆盖性要求将会更高，因为以往很多资金并没有通过实体经济融入到生产生活的第一线而是被各种资金池项目截留。

　　对于金融科技而言，在2016年最杰出的市场表现是产生了一大批能够和主流的信贷管理体系相辅助同时又能产生自身合理的信用管理和风险管理体系的场景化金融。从金融科技的场景化提升，用户数据安全到用户信贷行为的管理和大数据评分，乃至于后期的贷后管理和不良催收。这种能够深入场景的，以供应链和消费金融为背景的场景金融模式，在一定成熟度上便可以对外进行商业化运作推广，如阿里的花呗、京东白条以及市场上一大批独立的移动端信用贷款平台，纷纷打出了“快速审批”“日息万分之1-5”“无抵押无担保”“7*24小时”的招牌，这也就是说对传统的C端信贷管理模式带来了根本性的改变。

　　这样的直接效果就是产生了一大批从互联网金融底层资产孵化而来的资产证券化项目，也叫作消费金融ABS资产项目，像阿里、京东、百度等纷纷在这一方面取得了突破，通过资产证券化手段将自身平台的消费金融、供应链金融资产与主流的资金市场渠道进行对接，既满足了特定场景的商户、个人的融资需要，也满足了资本市场的资产运作需要，更为重要的是提供了一个不错的扩大互联网金融资金来源和用户受众的资本新渠道。

　　聚焦金融科技，大数据风控平台输出将引爆万亿市场

　　其实，从监管的发展趋势而言，金融科技是一个很好的对目前的主流互联网金融生态进行规范提升的一个窗口，因为传统的信贷管理以及杠杆运用、扩大的模式已经在目前实体经济和虚拟经济之间形成一个较大的扭曲。而真正以金融科技作为金融技术运用的信用管理和数据管理模式则可以一定程度上重新激活一些平台的用户和场景活力。

　　在这个方面，一些敏锐的平台开始留意到将金融科技和场景化实力结合起来，在满足内部规范化运作和测试基础上逐步对外进行战略输出。目前像这种针对行业B端的大数据风控模式已经成为行业热点，包括网易金融、京东金融、百度金融等都在进行产品研发和业务实验。由于金融科技能力具有很强的场景外部输出性，国内包括网易金融在内的多家大平台都开始从原有的纯C端服务转型到这种结合B端大数据风控的金融科技产品研发领域。

　　在未来，一端连接更多的消费金融场景，一端利用或者输出这种B端的大数据风控能力，为各个场景提供专业化的平台和技术服务，或将在消费金融领域再次引爆一轮市场热点。而如果能将这种场景化的外部输出能力通过金融科技进行衔接，那么外部众多的电商、O2O、物流、跨境贸易、支付等各种流量平台就可以通过金融科技满足其自身平台的投融资服务需求，这个市场将是万亿级别的。

　　去年12月8日上线的网易一款大数据风控产品网易北斗取得了不错的市场反响，相对于蚂蚁金服、京东金融通过自有电商生态进行消费金融产品场景化植入和数据化信贷管理(如花呗、白条)，以及百度金融(有钱花)以教育信贷进行线下场景拓展，网易金融的北斗系统直接瞄准的是企业级的B端市场，最终的目的是B2B2C，如通过赋能中小商业银行，为其提供大数据风控能力，使得更多的中小微企业能获得更低的贷款利率和更高的审批效率。

　　从公开的数据材料看，网易北斗有七大风控模型，这七个分控模型分别体现了网易金融在大数据建模和数据处理能力方面的核心优势。总体来说，北斗系统秉承网易工匠精神，在真实借贷数据的基础上，利用在反欺诈、风控等场景应用随机森林、神经网络等前沿机器学习算法进行建模，中小微企业及个人信用评估模型的准确度已达到国内顶尖水平;通过北斗系统中的近千模型，数万变量，使得系统对信贷管理的预测性能提升60%，平均坏账损失降低35%。

　　随着网易股价逐步攀升，市值开始逼近400亿美金之后，网易在互联网金融领域的布局成为了支撑网易进一步发展，拓展新领域的一个主要想象空间之一。而对网易内部的生态而言，互联网金融业务正在发挥更重要的作用，并有可能成为未来3-5年内网易继游戏、门户、电商等之后的核心战略产品之一，发挥支撑与完善生态链的关键作用。